专家解读

投资“原始股 股权众筹”一夜暴富当心是陷阱

作者: 佚名 来源: 未知 2016年05月30日 浏览次数:

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    关于原始股骗局的聚焦,将这一场场异化的资本游戏曝光于公众之前。除了高回报、一夜暴富等收益诱惑外,“上市公司”这些个虚晃的光环给了非法集资更堂而皇之的马甲。
 
    民间资本链条崩裂之后,一批投资人开始讲述他们投资“原始股”,从一夜暴富的美梦骤然深陷惊魂乃至血本无归的经历。在人们的印象中,原始股几乎是与发财并肩对等的代名词。
 
    但问题是,你买到的真的是“原始股”吗?
 
    除了上市公司定增、职能部门背书、省内大笔投资等高大上的名头,对于投资者而言,更现实的刺激是“原始股‘受让’”。据某公司提出的受益方案:以4个自然月为期限,逐月按4分息支付”。“原始股投资”年化收益率48%,相当于银行一年期存款利率(约2.25%)的16倍。
 
    【现象】卖股像卖菜 “上市公司”售卖原始股成风
 
    随着新三板、新四板的火热,国内出现新一轮原始股发售潮,各地出现一波原始股投资高峰期。
 
    资料显示,2015年6月,河南某农业科技公司在登陆上海股权交易中心后,同样开启了原始股发售。该公司一位高管称,内部原始股权每股1.61元,一万股起购,预期在年底每股股值将上升到每股2.08元。“此次出让股权的比例为公司总市值的10%。公司将在3年内完成公司重组,正式在‘中小板’上市。届时,所有认购人的股值将会有2倍甚至100倍以上的增值,开盘当日至少按投资额2倍置换上市公司股票复牌当时开盘价的股票,甚至更多收益。”该高管称。
 
    为了增加诱惑力,该公司还制定了“回收条款”:满3年后公司如未成功上市,认购人有权随时退还该股权,恢复原状。届时,出让方保证无条件用现金回购股权,并按股权本金的30%分配红利。
 
    【鼓吹】投资原始股可让你大富快富
 
    2015年7月,河南一家酒业公司对外公开称,公司即将在上股交挂牌上市,原始股预售也启动在即。这家公司的公开宣传资料称,原始股权投资有超高的投资回报率。
 
    无商不富,无股权不大富。这家公司的公开宣传资料称“股权投资是一种新兴的投资型创业模式,它具有收益高、风险小及容易操作的特点。股权投资不需要太大的资金,也不需要太多的技术,更不需要庞大的人力、物力及管理。你所需要做的仅仅是,找到一家拥有一流管理团队的一流企业,放心地把资金交给他们,成为这家企业的老板,让他们利用你的资金为你创造财富。”诸如此类原始股售卖行为,尤其在“四板”上市企业中较为集中。部分企业挂牌四板后,即开启了原始股的融资模式。
 
    NO.1 什么是“空壳公司”?
 
    现实中,花个几万块钱注册或购买一家“空壳公司”(通常为注册资本金较高公司),并非难事。而后,对其经营业务包装为环保、农业、新能源等时尚题材。但核心问题在于,这些公司所宣称的业务内容,很可能只存在于漂亮的宣传册上。
 
    NO.2 混淆“上市公司”概念?
 
    仍以上海某环保公司为例,其宣称在某区域股交中心(通常称为“四板”,以下简称“四板”)已挂牌上市。但这与真正走完IPO流程、登陆A股的上市企业,是完全两个概念。
 
    某“四板”业务中介负责人透露,与到主板上市的动辄数千万元的费用相比,那些到“四板”挂牌的企业,只是个报价展示系统,不需要报表审计/股改,披露信息也是全凭自愿,而整套挂牌费用甚至仅需三五万元,一两个月就能搞定。“深圳前海、上海股交中心挂牌费用会贵些,其他‘四板’市场多是几万块钱随便挑。”
 
    这是因为,区域股交中心并不具备A股“做市交易”(在二级市场向公众投资者公开销售股票)的资格与功能,仅相当于一个“广告橱窗”,或仅具备“场外交易”功能。而场外交易,是指公司股权可在非上市股份有限公司股份转让系统内交易,针对投资机构或持50万以上资产证明个人投资者,且股东总量不得超过200人。
 
    NO.3 “借词”玩法 纯属张冠李戴
 
    定向增发、原始股受让、股权融资等投资市场常用词,被一些公司挂为“卖股”的噱头。
 
    中原证券新三板业务总部经理李林立称,任何完成工商登记注册的公司,都可销售原始股、进行定向增发。哪怕只是个卖炒瓜子的小店,只要投资人有意做合伙生意,与合伙人谈妥投资总额与出资额,到工商部门做个注册资本金、股东信息变更即可。“相反,唯独上市公司是不能随意,任何举动都要合规、上报交易所报备。”
 
    【渴望】买“原始股”一夜暴富 当心是陷阱
 
    在一般人的心目中,“原始股”一向是稳健赢利的代名词。然而,多地近期连续发生“假股票”投资骗局。在多省市,一些群众在“一夜暴富净赚几十倍”的诱惑下,巨额资金面临血本无归的危险。
 
    日前,中国证监会向各地印发函件,严禁任何机构和个人以“股权众筹”名义从事非法发行股票的活动。假股票的危害有多大?“高收益”背后存在哪些猫腻?
 
    利用“股权众筹”诈骗钱财
 
    根据证券法规定,公开发行证券必须符合法律、行政法规规定的条件,依法报经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门核准。
 
    记者调查发现,有一些企业利用地方性的企业股权挂牌转让市场,冒充上市公司发售“原始股”。例如在多地发生的“原始股”骗局中,均有不法分子宣称自己是“上海股权托管交易中心”的挂牌企业,有明确的上市代码。但事实上,这家股权交易中心只是一个地方机构,不法分子利用其名称易与“上海证券交易所”相混淆,蒙骗消费者。
 
    警方查明,还有一些“三无”企业没有任何实际项目,没有经营资产,更没有申请上市,却自称“马上要上市”需要融资。
 
    调查还发现,一些企业以证券投资为名,以高额回报为诱饵,通过“股权众筹”等名义诈骗群众钱财。
 
    办案人员表示,假原始股票骗局都利用了投资者对A股“打新”高收益的惯性思维。事实上,在资本市场乃至国内新三板市场,新股均出现过跌破发行价或无交易量的现象,投资价值上有天壤之别。上海华荣律师事务所合伙人许峰说。
 
    调查发现,当前兜售“原始股”的中介、掮客已遍布网络,通过电话、在线聊天等方式向群众兜售所谓的“潜力股”。
 
    记者在QQ聊天软件搜索“原始股销售”,即有数十个聊天群出现。在百度贴吧等网络渠道,注明“原始股销售”的网页、宣传广告随处可见。“现在原始股卖得很火,等到明年三月公司在新三板挂牌,立马就是6至8倍的收益。”一名兜售山东某公司“原始股”的线上销售人员说。
 
    警方提示,“原始股”投资骗局的实质是从事非法发行股票和非法证券活动。如果有公司自称定向增资扩股,又通过渠道向不特定的公众销售股票,实际上已涉嫌违反证券法关于“不得变相公开发行股票”的规定。中国人民大学商法研究所所长刘俊海说。
 
    一些投资者也反映,部分企业仅仅在地方股权交易中心挂牌,就宣称投资人能享受“上市公司”的财富增值和融资便利,大搞“原始股”交易,存在恶意混淆概念之嫌,亟须得到规范。
 
    法律人士提示,在我国,股票转让需在依法设立的证券交易所上市交易、或国务院批准的其他证券交易场所转让。“我国现有上海证券交易所、深圳证券交易所以及承担新三板交易结算的全国中小企业股份转让系统,投资者只有在这三个公开市场买卖股票不存在诈骗风险,网络推销交易的所谓"原始股"属于私下转让,并不受法律保护。”许峰说。
 
    【金融传销】
 
    金融传销是一种新型的传销模式,参加者具有高收入、高起点、高投入的特点,具有严重的欺骗性和危害性。直销企业作为国家管控的行业,严格意义上是不准炒作“原始股”的。炎帝生物搞所谓的“原始股激励”,实际上已涉嫌了金融传销。
 
    中国市场学会直销专家委员会专家欧阳文章认为,金融传销实际上是金融诈骗与传统传销相结合的产物。金融传销最明显的特征即发展“下线”,隐蔽性非常强、传播速度非常迅速。炎帝生物炒作“原始股”就具有这样明显的特征。

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